今年2006年中国TDI市场供需情况分析及发展趋势

    今年8月底以来，国内TDI市场价格一路飙升，出乎大多市场人士意料之外。市场货源供给一直处于紧张的氛围，众多外围和内部的客观因素加之市场的炒作造就了中国TDI罕见的暴涨行情。

    以下，综合众多市场影响因素，对目前的TDI市场格局作一细致的分析。

    （一）2006年国内TDI供需情况

                      表 2006年前三季度中国TDI供需分析（单位：吨）

月份	1	2	3	4	5	6	7	8	9	总计	月平均
国产总计	7950	7900	8200	6200	8600	8800	8700	11200	13500	81050	9006
进口值	13463	7878	16637	13611	14832	11796	12358	18406	19233	128214	14246
其他进口	7551	10557	6115	7792	9265	9775	10794	7271	(480)	68641	7627
出口值	165	37	241	305	1358	310	359	1528	890	5191	577
表观供应量	28798	26299	30711	27299	31339

      注释：

     1国产总计：1-7月份包括国产4家产量，8-9月份包括上海巴斯夫等5家产量

     2进口值：为中国海关税号29291010可统计数值

     3其他进口：参照香港地区海关统计值和中国海关统计差值，此数值表示各类不可统计的“水货”数量。9月份基本海关打击走私后，到香港货源均正常渠道转入大陆。

    国产TDI供应情况

    2006年随着国内甘肃银光、烟台巨力新线的开启及其他设备开工率的提高，国产TDI市场份额大幅提高。

    据国内厂家提供信息，前三季度甘肃银光双线累计产量近3.5万吨，蓝星化工产量1.6万吨，沧州大化产量2万吨，烟台巨力产量5千吨。加之上海巴斯夫产量，预计1-9月份国内TDI总产量超过8.1万吨。

    总结：TDI国产化率逐渐提高，本土工厂对国内TDI市场供需、价格影响程度将大大增加。尤其上海BASF工厂的开工率、市场策略对国内TDI市场将起到主导性作用。

今年8月底以来，国内TDI市场价格一路飙升，出乎大多市场人士意料之外。市场货源供给一直处于紧张的氛围，众多外围和内部的客观因素加之市场的炒作造就了中国TDI罕见的暴涨行情。

    以下，综合众多市场影响因素，对目前的TDI市场格局作一细致的分析。

    （一）2006年国内TDI供需情况

                      表 2006年前三季度中国TDI供需分析（单位：吨）
    进口TDI供应情况

    今年年初以来，国内海关可统计进口数据逐月缩减，相反进口“水货”确有增无减。据不完全统计，日韩等货源流向香港地区2/3货源均通过非正规渠道流入大陆。这一现象一直到8月中下旬有所改观。

    9月份，基本完全杜绝了香港地区到大陆的“水货”渠道。

    总结：TDI走私问题仍是影响国内市场的重要因素之一，随着第三季度末打击走私力度的增大。对国内TDI市场产生两大功效：一，国外货源流入量的缩减。二，进口货源成本的大幅提高。
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    TDI消费情况

    从以上国产、进口等渠道的供应量分析，2006年国内每月平均供、需总量在3-3.1万吨的水平，全年消费总量在35-36万吨规模。这一数值与2005年基本相当，也就是说2006年国内TDI消费量基本无增长。

    （二）2006年全球TDI供需情况

    由于前几年全球TDI行业的不景气，造成了大多TDI供应商市场战略的“集中调 整”，全球TDI行业供需格局发生了一系列新的变化。

                      表 2000-2006年全球TDI有效产能、产量、开工率 

总计	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006
有效产能	164	170	175	180	190	180	185
产量	133.3	127.0	132.0	148.0	163.0	156.0
开工率	81.3%	74.7%	75.4%	82.2%	85.8%	86.7%

    欧洲市场（西欧、东欧）本地TDI消费需求在38-39万吨/年，另外中东、非洲每年16-17万吨的消费需求。2006年欧洲地区有效设备产能在57万吨，如果这些设备保持100%以上的开工，才能满足本地欧洲和中东、非洲地区的需求。

    北美供应方面，随着近几年Lyondell、Bayer、DOW等公司相继关闭了美洲地区（北美、南美）多套中小型TDI装置以来，有效设备产能锐减，从2002年最高85万吨缩减到目前的47万吨，主要设备全部集中在美国，美国TDI设备产能44万吨，南美仅阿根廷有一套3万吨小型设备。 

    需求方面，需求集中在以美国为主的北美地区，每年TDI消费量在36-37万吨。也就是说，美国TDI设备开工率必须保持在85%才能保证本土的需求供应，如需出口到中南美地区，设备开工率必须保持更高的水平。

    另外中、南美地区消费量10-11万吨。从以往贸易流向分析，2005年前美国产TDI除供应本地市场外，每年大约出口2-3万吨到北美的墨西哥和中南美国家。但自从2005年下半年来，由于本土需求的增加和生产能力的缩减，目前美国原产出口量锐减，2006年三季度的出口总量仅一万吨左右。这样一来，中、南美地区的市场需求缺口需要加大从亚洲地区补充货源供给。

    从全球角度看，目前美洲仍是全球TDI供应最为紧张的区域，尤其在中、南美地区，货源难以得到稳定的供应。从2005年第四季度以来，北美当地的市场价格维持在3000-3400美元/吨的高位。

    亚洲地区是TDI供、需变化最大的区域，在需求快速增长的同时，各国TDI设备产能大幅增加。到目前为止亚洲地区设备总产能达到72万吨（不包括上海装置，实际有效产能稍低）。需求方面，远东地区（东北亚、东南亚、南亚、澳洲）总需求近60万吨，而主要消费地集中在中国，占整个远东地区消费量的60%左右。

    从贸易流向分析，目前日本、韩国仍是主要的TDI输出国；其除满足周边东北亚市场需求外，大量TDI向东南亚、南亚、西亚（中东）等地区输出。中国市场自2006年下半年以来，国内需求缺口将逐渐随着上海工厂开启而减少。

表 2006年韩国TDI出口流向分析（单位：吨） 

出口地区	Jan	Feb	Mar	Apr	May	Jun	Jul	Aug	Sep
香港	5680	6380	7147	7140	7860	7900	10000	8140	4803
日本	41	495	82	476	492	612	41	62	578
中国	1988	4140	3238	2315	4368	2496	1972	5435	2729
台湾	220	963	160	908	440	930	160	973	1145
东北亚总计	7929	11977	10627	10839	13160	11939	12173	14610	9254
出口总计	16628	18118	19917	21742	21542	20037	21703	29363	23075

    从地区的供、需情况分析，如果亚洲TDI设备保持较高的开工率，基本能满足当地市场需求，供需基本保持平衡。但由于欧洲TDI向中东、非洲地区和北美向中南美地区供应量大幅减少，使得日本、韩国TDI供应商近期开始增加了向这些区域出口量。

                       表 2006年日本TDI出口流向分析（单位：吨）

出口地区	Jan	Feb	Mar	Apr	May	Jun	Jul	Aug	Sep
中国	1920	1122	339	379	1080	848	1018	2456	2078
香港	6020	6660	3420	3886	5440	5260	5666	5279	3543
台湾	420	1165	1142	920	651	512	120	175	1164
韩国	25	25	2005	5	2014	997	2495	0	0
东北亚总计	8385	8972	4901	7190	7176	8635	8635	8635	6784
出口总计	13552	17247	12202	10947	12670	9417	14565	16682	12347

    （三）未来TDI走势影响因素分析 

    从目前国内供需格局分析，未来主要国内TDI市场供需、价格走势的两大主要因素仍集中在上海巴斯夫工厂开工情况及华南地区TDI“水货”问题。在全球性紧缺的客观基础上，国内TDI价格大幅上升也是历史的必然。

    后续国内价格能否继续上扬，主要看上述两个因素的变化情况。

    短期内，天天化工网市场分析师认为TDI价格已处于高位，继续上扬的可能性甚小。后续11月份市场价格小幅回落的概率较大。